Relación entre el gasto de capital y la rentabilidad del Banco BBVA en el Perú durante el periodo 2018 – 2023

Abstract

This research analyzed the relationship between capital expenditure (CapEx) and the financial profitability of BBVA in Peru during the period 2018–2023. In a context marked by the digital transformation of the financial system and the post-pandemic economic recovery, the study aimed to determine whether the bank’s investments in technological and operational infrastructure effectively translated into improvements in its profitability indicators. A quantitative, non experimental, and correlational research design was applied, using quarterly data extracted from the bank's financial statements. Spearman's rank correlation was used to evaluate the relationship between CapEx and various profitability indicators, such as ROE, Net Financial Margin, and derived financial ratios. The findings revealed positive and statistically significant relationships in some cases, particularly between the CapEx/Income ratio and the Net Financial Margin, although short-term inverse effects were also identified in certain indicators. The study concludes that capital expenditure does impact profitability, but its effect is neither immediate nor uniform. Instead, it depends on factors such as the quality of investment, time of return, and prevailing economic conditions. Based on these results, strategic recommendations and proposals are presented to optimize CapEx management in the banking sector and improve long-term financial performance.

La presente investigación analizó la relación entre el gasto de capital (CapEx) y la rentabilidad financiera del BBVA en el Perú durante el periodo 2018-2023. En un contexto marcado por la transformación digital del sistema financiero y la recuperación económica post-pandemia, se buscó determinar si las inversiones realizadas por el banco en infraestructura tecnológica y operativa se tradujeron efectivamente en mejoras en sus indicadores de rentabilidad. La metodología empleada fue de tipo cuantitativo, con un diseño no experimental y correlacional, utilizando datos trimestrales extraídos de los estados financieros del banco. Se aplicó la correlación de Spearman para evaluar la relación entre el CapEx y distintos indicadores de rentabilidad, como el ROE, el Margen Financiero Neto y ratios financieros derivados. Los resultados mostraron relaciones positivas y significativas en algunos casos, especialmente entre el ratio CapEx/Ingresos y el Margen Financiero Neto, aunque también se identificaron efectos inversos de corto plazo en ciertos indicadores. Se concluyó que el gasto de capital sí incide en la rentabilidad, pero su impacto no es inmediato ni uniforme, sino que depende de factores como la calidad de la inversión, su tiempo de maduración y el contexto económico. Se proponen recomendaciones y estrategias para optimizar la gestión del CapEx en el sector bancario.